| 主讲人 |
余俊 |
简介 |
<p>本文揭示了预测回归中存在的显著高阶偏差及其对回报可预测性进行的重要扭曲。虽然传统方法 (Stambaugh, 1999; Boudoukh et al., 2022) 解决了第一阶偏差，但我们表明，对于持久性预测者和短预测范围内的高阶偏差，尤其是在小样本中，严重扭曲了统计和经济结论。为解决这一问题，我们引入 iBoot，一种结合indirect inference和bootstrap技术的统一框架，以同时校正第一阶和高阶偏差，适用于短期和长期回归。模拟实验证明 iBoot 的优势：最大化偏误降低、准确的置信区间覆盖率、精确的效标控制以及高功率。应用于标准股票回报预测因子，iBoot 否定了股息-价格比率、账面-市场比率和期限收益率的显著性，同时确认了截面溢价作为稳健的月度预测器。这些发现表明，必须解决预测建模中的高阶偏差，并为研究人员提供一个可靠的工具包，以区分统计异构和真实的经济关系。</p> |
| 时间 |
2025-12-23 (Tuesday) 16:30-18:00 |
地点 |
Room C108, Economics Building；Tencent Meeting：392 499 256 |
| 讲座语言 |
中文 |
主办单位 |
厦门大学邹至庄经济研究院、厦门大学-中国科学院计量建模与经济政策研究基础科学中心、中国科学院数学与系统科学研究院预测科学研究中心、中国科学院大学经济与管理学院 |
| 承办单位 |
厦门大学邹至庄经济研究院、厦门大学-中国科学院计量建模与经济政策研究基础科学中心、中国科学院数学与系统科学研究院预测科学研究中心、中国科学院大学经济与管理学院 |
类型 |
系列讲座 |
| 联系人信息 |
林玉仁，邮箱yurenlin@xmu.edu.cn |
主持人 |
奚晋 |
| 专题网站 |
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专题 |
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| 主讲人简介 |
<p>余俊教授于1998年在加拿大西安大略大学获得经济学博士学位。他曾在奥克兰大学商学院任教（1998年至2003年），新加坡管理大学（SMU）任教（2004年至2023年）。目前担任澳门大学工商学院院长，以及澳门大学UMDF金融与经济学讲座教授。此前，他曾担任SMU李光前经济与金融讲座教授、SMU沈基文金融经济研究院院长、以及SMU老龄化经济研究中心首席研究员。作为SMU老龄化经济研究中心首席研究员，他成功申请到了新加坡政府对人文社科领域的最大资助（1100万新元）。余教授是金融计量学会的创会会士，还是经济计量学杂志的会士。他担任《计量经济学杂志》和《计量经济学理论》的副主编。<br />
余教授已发表100+篇学术论文，其中许多发表在金融和经济领域的顶尖期刊上，他的文章涉及资产价格泡沫的检测以及其起始和终止日期的估计，开创了金融资产和房地产泡沫计量分析新领域的研究。许多研究人员被吸引到这一领域，采用这些文章中开发的方法进行研究。许多央行已经采用这些技术进行预警，国际上开发了几种计算机软件包来实施这些方法。2020年，他与人合著的《金融计量建模》教科书由牛津大学出版社出版。为了表彰他对学术和人才培养等领域所做的贡献，《金融计量学：理论与应用》的编辑书已由剑桥大学出版社2025出版。</p> |
期数 |
“邹至庄讲座”杰出学者论坛（第69期） |
